ESPN Bet мешает Penn Entertainment, говорят аналитики Deutsche Bank

Deutsche Bank не прогнозирует изменения стоимости акций Penn Entertainment в 2025 году, присваивая рейтинг «Удерживать» и отмечая проблемы ESPN Bet.

Что касается операций в традиционных магазинах, Сантарелли ожидает, что фундаментальные показатели Penn в 2025 году останутся сложными, ссылаясь на конкуренцию, невыразительные тенденции в отношении одного магазина и сбои, влияющие на производительность.

Поскольку Deutsche смотрит вперед в 2026 год, они видят дальнейшее ослабление конкурентных угроз и солидную отдачу от четырех проектов развития, которые в настоящее время реализуются, сообщает https://resanta-club.ru/games.

Хотя многие элементы истории Penn связаны с фундаментальными показателями бизнеса, Сантарелли считает, что мышление инвесторов, скорее всего, сместится на 2026 год, предполагаемый год роста, в какой-то момент во второй половине 2025 года, что, вероятно, послужит позитивом для акций Penn.

Сантарелли привел потенциальные альтернативы, которые могут раскрыть ценность, каждая из которых имеет свои подводные камни.

Хотя отход от последних пяти лет, монетизация бизнеса ставок на спорт онлайн может потенциально добавить ценность. Рынок мало или совсем не доверяет долгосрочным потенциальным денежным потокам от бизнеса, и убытки продолжают преследовать акции, в то время как основной бизнес обременен накоплением чистого долга.

Учитывая обширный портфель активов Penn, значительную клиентскую базу и сильный профиль свободного денежного потока, исключая текущее торможение Interactive, Сантарелли считает, что, скорее всего, будет несколько претендентов, если оператор решит продать портфель активов или пройти более комплексный процесс продажи. Учитывая потенциал необремененного (арендной платой) роста, если сегмент Interactive окажется успешным, в этом сценарии, вероятно, будет существовать широкий спред спроса и предложения. Он добавил, что по мере развития года на этом фронте, вероятно, появится больше ясности.

Акции Penn торговались чуть ниже 20 долларов к закрытию 2024 года, и Сантарелли сказал, что их целевая цена составляет 18 долларов.